? 各人怎么看

南山南：顶级投资人：大型科技软件时代已然落幕|英国科技投资人James Anderson警示，，，，
，美国头部软件与互联网股长达二十年的高速增添周期已然落幕。。。。。。各大科技企业放纵投入人工智能领域，，，，
，现金流大幅承压，，，，
，而英伟达等芯片厂商将恒久从中获益。。。。。。|Anderson向媒体体现，，，，
，谷歌、Meta、亚马逊、微软等企业掀起数万亿美元人工智能投资热潮，，，，
，绝大部分收益将流向英伟达、台积电、阿斯麦等少数顶尖硬件供应商。。。。。。|Anderson与同伴配合治理规模 16 亿美元的灵戈托立异战略基金，，，，
，他在致投资者年度信函中写道：“科技平台二十年高速扩张简直定性优势已然不复保存。。。。。。”|信函中提及，，，，
，苹果、微软、亚马逊、谷歌、Meta、英伟达、特斯拉组成的美股七大科技巨头名堂，，，，
，受硅谷企业重金角逐人工智能主导权影响，，，，
，整体生长态势利弊皆变。。。。。。|摩根士丹利剖析师测算，，，，
，2024 至 2027 年间，，，，
，大型科技云厂商将投入约 2 万亿美元资金，，，，
，扩建数据中心，，，，
，用以训练和安排人工智能系统。。。。。。|人工智能投资热潮已然重塑科技股市场名堂。。。。。。近几周，，，，
，古板软件企业股价承压，，，，
，芯片及其上下游供应商股价却大幅上涨。。。。。。费城半导体指数近一个月涨幅达 18%，，，，
，年内累计涨幅 57%。。。。。。|Anderson透露，，，，
，隶属于阿涅利家族旗下？？？怂骷拧⑼蔽赏獠孔式鸬牧楦晖辛⒁煺铰曰，，，，
，现在重仓英伟达，，，，
，小幅持有特斯拉股票。。。。。。|Anderson去年 10 月就曾警示，，，，
，人工智能首创企业私募估值异常飙升，，，，
，展现互联网泡沫时期特征。。。。。。他此番称，，，，
，不扫除在今年相关企业上市时申购安索普公司股票。。。。。。|“从企业理念气概来看，，，，
，现阶段投资安索普的可能性远高于开放人工智能公司。。。。。。人工智能研发必需高度重视企业文化秘闻，，，，
，并非仅依赖短期生长势头。。。。。。”|“行业垄断壁垒极难突破。。。。。。埃隆?马斯克妄想数年之内实现芯片自研自产，，，，
，英特尔也钻营重振生长，，，，
，但这需要顶尖手艺、一连投入、雄厚资金以及焦点知识产权多重支持。。。。。。” (?236)

南风知我意：希捷与1.859亿美元可交流票据持有人告竣交流协议|凭证协议，，，，
，希捷将以等额现金加上一定命目的通俗股作为对价，，，，
，交流持有人持有的2028年到期的3.50%可交流优先票据。。。。。。涉及的通俗股数目将在2026年5月21日最先的简单生意日生意期内确定。。。。。。此次交流预计于5月26日前后完成，，，，
，交流后的票据将被注销。。。。。。生意完成后，，，，
，预计仍有约1.858亿美元本金总额的票据存续，，，，
，条款稳固。。。。。。|此次交流以私募方法举行，，，，
，所刊行的通俗股未在《证券法》下注册。。。。。。剖析以为，，，，
，此举是希捷自动治理资源结构的一部分，，，，
，旨在通过“债转股”的方法降低杠杆率和利息支出。。。。。。|值得注重的是，，，，
，受人工智能驱动的存储需求一连兴旺，，，，
，希捷近期业绩体现强劲。。。。。。公司5月早些时间宣布的第三财季财报显示，，，，
，营收达31.1亿美元，，，，
，毛利率立异高。。。。。。公司预计2027年产能将险些售罄。。。。。。只管云云，，，，
，公司CEO近期关于不肯新建工厂的亮相一度引发市场对产能受限的担心。。。。。。 (?576)

产品司理：5月21日美股成交额前20：英伟达营收和业绩指引均超预期|周三美股成交额第1名英伟达收高1.30%，，，，
，成交350.79亿美元。。。。。。英伟达周三盘后宣布了2027财年第一季度财报，，，，
，营收和利润均凌驾剖析师预期。。。。。。|第一季度，，，，
，英伟达实现每股收益（EPS）1.87美元，，，，
，营收816.2亿美元，，，，
，高于剖析师预期的每股1.77美元和营收791.8亿美元。。。。。。公司还将季度股息提高至每股0.25美元。。。。。。|英伟达数据中心营业孝顺了大部分营收，，，，
，抵达752亿美元，，，，
，高于华尔街剖析师预期的734.7亿美元，，，，
，也远超去年同期的391.1亿美元。。。。。。|第3名英特尔收高7.36%，，，，
，成交191.21亿美元。。。。。。英特尔CEO陈立武在受访时，，，，
，宣布了14A工艺的最新蹊径图，，，，
，并透露该妄想于2028年启动危害试产，，，，
，2029年实现规模；；坎。。。。。。|别的，，，，
，陈立武透露18A工艺良率已实现每月7%-8%的稳固提升，，，，
，凌驾内部预期。。。。。。并称随着制造稳固性增强，，，，
，多家潜在客户最先进入实质性相助阶段，，，，
，预计下半年将有重大订单落地。。。。。。|第4名特斯拉收高3.25%，，，，
，成交183.43亿美元。。。。。。德意志银行剖析师在与优步代表攀谈后宣布的一份报告中体现，，，，
，随着优步即将商业化推出几个自动驾驶汽车（AV）相助项目，，，，
，看空优步自动驾驶汽车战略的论调——即自动驾驶汽车市场将由特斯拉和Alphabet旗下的Waymo主导——正变得越来越站不住脚。。。。。。|第5名AMD收高8.10%，，，，
，成交155.71亿美元。。。。。。5月19日，，，，
，AMD在上海举行AI开发者日，，，，
，该公司CEO苏姿丰在讲话中着重提及了智能体，，，，
，并继续延伸了此前财报宣布时就在强调的看法：CPU正在变得越来越要害。。。。。。苏姿丰以为，，，，
，古板数据中心中CPU与GPU比例是1比4，，，，
，到2026年，，，，
，CPU与GPU比例将酿成1比1。。。。。。|第10名亚马逊收高2.19%，，，，
，成交90.91亿美元。。。。。。亚马逊首创人杰夫·贝索斯周三淡化了对人工智能泡沫即将到来的担心，，，，
，他体现，，，，
，巨额的投资最终将恒久推动这项手艺的生长。。。。。。|“纵然它最终真的酿成泡沫，，，，
，你也不必为此担心，，，，
，由于泡沫正在推动投资，，，，
，而这些投资中有很大一部分最终将证实是很是康健的，，，，
，”贝索斯说道。。。。。。|创纪录的估值和由AI巨额投资推动的生意助长了AI热潮，，，，
，这让一些人嫌疑这是否是一场终将破碎的泡沫的雏形。。。。。。与此同时，，，，
，亚马逊、微软和谷歌等超大规模企业继续在AI基础设施上投入数十亿美元，，，，
，预计今年的支出将凌驾7000亿美元。。。。。。|第14名迈威尔科技收高5.97%，，，，
，成交54.96亿美元。。。。。。英伟达将向硅谷芯片制造商迈威尔（Marvell）投资20亿美元，，，，
，旨在强化网络手艺，，，，
，将其AI芯片接入规模更重大的数据中心。。。。。。|第16名Arm Holdings收高15.05%，，，，
，股价创历史新高，，，，
，成交44.48亿美元。。。。。。自5月15日美国联邦商业委员会（FTC）已正式对其启动反垄断视察的新闻导致其股价在当天下跌逾8%之后，，，，
，Arm Holdings股价已经一连三个生意日反弹并创历史新高。。。。。。|第18名亚德诺收跌3.92%，，，，
，成交40.52亿美元。。。。。。该公司第二财季调解后每股收益为3.09美元，，，，
，营收为36.2亿美元，，，，
，划分高于市场预期的2.89美元和35.1亿美元。。。。。。|财报数据显示，，，，
，亚德诺第二财季营收较去年同期的26.4亿美元增添37%。。。。。。净利润从去年同期的5.698亿美元翻倍至11.8亿美元，，，，
，每股摊薄收益为2.40美元，，，，
，去年同期为1.14美元。。。。。。从终端市场来看，，，，
，工业板块体现最为强劲，，，，
，占总营收的50%，，，，
，汽车和通讯板块划分占24%和约15%。。。。。。公司首席财务官Richard Puccio体现，，，，
，工业、汽车和通讯等B2B市场的预订量均创下纪录。。。。。。|第20名Cerebras收跌4.26%，，，，
，成交38.26亿美元。。。。。。上周四，，，，
，Cerebras正式上岸美股市场。。。。。。公司此前以每股185美元完成IPO定价，，，，
，共融资约55亿美元，，，，
，成为今年以来美国市场规模最大的首次果真募股生意。。。。。。作为英伟达（NVDA.US）的主要潜在竞争者之一，，，，
，建设11年的Cerebras一直专注于开发高性能AI芯片，，，，
，其客户和相助同伴已包括OpenAI等AI行业巨头。。。。。。 (?269)