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拥护者：安联研究：中东时势升级或致全球半导体价钱飙升|德国安联集团经济研究团队（安联研究）克日宣布报告忠言，，受目今中东主要时势影响，，全球半导体供应链正面临要害原质料欠缺与能源供应受阻的双重攻击。
。报告指出，，相关危害或将大幅推高半导体市场价钱，，并导致全球芯片制造企业每月面临超百亿美元的经济损失。
。|报告剖析以为，，在全球半导体产能高度集中且供应链本已主要的配景下，，中东地区潜在的能源欠缺问题将进一步加剧市场波动。
。安联研究强调，，半导体生产所需的要害原质料供应链极为懦弱，，尤其是氦气的稳固供应正受到地缘冲突的直接威胁。
。|针对供应链的详细瓶颈，，安联研究指出，，卡塔尔的氦气产量约占全球总产量的三分之一。
。作为人工智能工业链上游不可或缺的要害输入要素，，卡塔尔生产的氦气险些完全依赖海湾地区的口岸终端举行外运。
。一旦地区冲突导致海湾航运通道受阻，，全球氦气供应的大面积中止将直接攻击半导体制造环节，，进而引发大规模停产及巨额财务损失。
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业内人士：英特尔CEO称代工营业取得希望，，下一代制造工艺有望与台积电竞争|英特尔的代工营业，，也就是晶圆代工，，是该公司再起战略中最腾贵也最要害的组成部分之一。
。它旨在为外部客户生产半导体，，同时资助重修美国先进芯片的生产能力。
。历史上，，英特尔的工厂只生产用于小我私家电脑和数据中心折务器的自有芯片。
。陈立武的前任帕特·盖尔辛格曾鼎力大举推行本钱高昂的外部代工战略。
。|自陈立武于2025年3月被任命为CEO以来，，英特尔股价已飙升凌驾300%，，投资者押注这位资深半导体行业高管能够扭转该公司多年来的颓势。
。其中一个要害问题是，，陈立武能否实现英特尔的代工目的，，使其制造能力与台积电等公司睁开竞争。
。|他特殊指出，，英特尔先进的18A制造工艺取得了刷新，，投资者一直亲近关注这一工艺，，将其视为该公司扭亏为盈的要害磨练。
。陈立武体现，，在他接手时，，18A工艺“并不睬想”。
。|制造良率，，即每片晶圆上可生产的可用芯片的百分比，，是权衡晶圆代工营业盈利能力和客户信心的要害指标。
。陈立武体现，，英特尔的希望凌驾了预期。
。|陈立武体现，，这些希望已最先引起客户的兴趣。
。随着英特尔制造能力的提升，，越来越多的潜在客户自动联系公司，，希望使用其代工效劳。
。|本月较早时有报道称，，英特尔和苹果公司已告竣起源协议，，英特尔将代工生产部分苹果芯片，，这些芯片现在由台积电生产。
。在周一的采访中被问及此事时，，陈立武拒绝透露客户名称。
。|然而，，陈立武体现，，英特尔预计下半年将收到多家代工客户的允许。
。“多家客户正在与我们相助，，”他说道，，“我们期待为他们提供效劳。
。”|这些言论与英特尔高管此前向投资者所作的亮相一致。
。在该公司4月份的财报电话聚会上，，首席财务官大卫·津斯纳体现，，英特尔预计下半年以及到2027年头，，来自外部代工客户的信号将“越创造确”。
。|除了英特尔自身的扭亏为盈之外，，陈立武还指出，，晶圆代工营业对美国半导体供应链具有主要的战略意义。
。英特尔在亚利桑那州新建了一家工厂，，接纳18A工艺；
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；；而位于俄亥俄州的另一个项目则遭遇了严重的延误，，至少要到2030年才华投产。
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隔邻老王：网络清静股走势逾越芯片板块，，CrowdStrike 、思科创历史新高|芯片依旧是本轮牛市焦点支柱，，但 5 月市场焦点转向网络清静板块。
。芯片板块履历回调后逐步修复，，网络清静股却逆势走强，，股价接连创下历史新高。
。|第一信托乃峁达克网络清静指数 ETF 本月涨幅约 25%，，体现远超安硕半导体 ETF 与科技软件板块 ETF。
。该指数突破去年 10 月高点后，，已一连七个生意日刷新盘中纪录。
。|半导体一直是本轮牛市的中坚实力，，行情驱动力依旧强劲。
。即便 5 月 11 日高点至 19 日低点区间回撤超 10%，，半导体 ETF 年内涨幅仍靠近 80%，，季度涨幅超 60%。
。|比照整体软件行业，，网络清静板块优势更为突出。
。软件板块 ETF5 月涨幅约 12%，，自标普 500 指数 5 月 14 日见顶后走势平稳；
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；；但其年内仍累计下跌两位数，，较历史收盘高点回落约两成。
。|这支网络清静指数因素并不但一，，重仓股涵盖思科、谷歌、博通等企业，，营业横跨网络装备、云盘算、芯片及人工智能基础设施。
。也侧面体现出当下网络清静工业的融合属性：兼具软件、云效劳、人工智能建设以及古板企业信息化支出多重特征。
。|板块上涨具备坚实支持。
。CrowdStrike一连八个生意日创下盘中新高，，Palo Alto、飞塔、F5 网络、数据狗同步刷新股价纪录，，老牌网络装备巨头思科也跻身上涨行列。
。|本轮上涨发动市值大幅攀升，，5 月以来，，CrowdStrike、Palo Alto、数据狗、飞塔、思科各家企业市值均增添数百亿美元。
。|板块内部走势分解显着：思科乐、奥克塔股价有所回弹，，但距离历史高点仍有较大差别；
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；；戴纳垂斯涨幅落伍行业整体；
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；；捷邦科技股价仍受制于互联网泡沫时期形成的历史压力位。
。|短期要害视察位为该网络清静指数 78 美元周围的前期突破区间。
。若站稳去年 10 月高点，，网络清静板块将一连引领软件赛道；
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；；一旦失守该位置，，本轮立异高行情或许率宣了却结。
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