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西窗烛：美国航空：强劲的出行需求缓解了燃油价钱上涨带来的攻击|美国航空首席执行官伊索姆（Robert Isom）周三在伯恩斯坦投资者聚会上体现，，只管燃油价钱急剧上涨，，该公司仍维持整年盈利预期，，由于收入增添、高端需求以及商务差旅的增添有助于缓解油价上涨带来的攻击
。。|不过，，他指出各收入群体的出行需求都在增添，，美国航空第二季度的预订率约为80%，，商务旅行同比上涨13%，，休闲旅行需求“异常”强劲
。。|受航空燃油本钱飙升影响，，该航空公司上月下调了2026年盈利预期，，称预计今年燃油用度将增添40多亿美元
。。其对2026年业绩的展望区间为每股亏损40美分至每股盈利1.10美元，，低于此前每股盈利1.70至2.70美元的预期
。。 (?263)

江湖浪子：哈梅内伊忠言：海湾国家不再是美军基地的清静呵护所|伊朗最高首脑阿亚图拉?穆杰塔巴?哈梅内伊在电报频道发文称，，海湾诸国将不再为美军基地充当屏障，，美国也将失去在该地区的清静落脚点
。。现在伊朗与美国正探讨框架协议，，以期竣事双方一连三个月的战事
。。|现年56岁的哈梅内伊自3月8日就任伊朗最高首脑后，，便未曾果真露面，，仅宣布书面声明
。。此前他在袭击中受伤，，这一情形也引发外界对其康健状态的诸多推测
。。 (?308)

我只是看看：资金簇拥涌入，，AI芯片生意拥挤度飙升：从散户到大空头，，人人都在谈论过热|人工智能芯片无疑是目今市场上最炙手可热的生意主题，，但其拥挤水平也正引发越来越多的小心
。。数据显示，，散户与机构投资者的资金正以亘古未有的速率涌入半导体板块，，使其成为2026年迄今为止最拥挤的市场生意之一
。。|自2025年头至今，，散户投资者已向半导体ETF累计净买入凌驾32亿美元
。。仅2026年年内，，资金流入力度便已较2025年翻倍
。。阻止5月中旬，，以VanEck半导体ETF为例，，该基金自4月初以来已上涨41.2%，，年头至今涨幅达51.7%，，资产规模膨胀至约630亿美元，，吸引了约24.7亿美元的净流入
。。|陪同资金涌入的尚有杠杆生意热度的急剧上升
。。散户对Direxion Daily Semiconductor Bull 3X ETF与其反向产品的合计日均成交量已飙升至约3.3亿股，，创下16个月新高
。。其中，，看涨杠杆ETF的散户购置量已抵达已往五年99%的分位高位，，显示市场在猖獗追涨的同时也举行着激进的危害对冲
。。|市场过热信号也引起了专业投资者的小心
。。年仅24岁的华尔街新星、前OpenAI研究员Leopold Aschenbrenner旗下基金在一季度放纵建设了名义价值高达74.6亿美元的芯片股看跌期权头寸，，做空工具涵盖英伟达、博通、美光科技、台积电等多只焦点标的
。。|Aschenbrenner判断，，AI工业的生长瓶颈已从GPU芯片制约转向电力供应、物理空间及算力限制
。；；；；；谡庖弧昂驡PU时代”的逻辑，，他在做空拥挤的芯片设计商的同时，，大幅加仓了电力、数据中心等AI基础设施相关公司，，其第一大持仓Bloom Energy今年以来涨幅已近200%
。。|华尔街对芯片股的后续走势也保存显着不同
。。一方面，，乐观派以为，，超大规模云盘算商仍在竞相扩大算力，，亚马逊、微软、Alphabet和Meta预计2026年资笔僻出将达近7000亿美元
。。另一方面，，气馁派忠言称，，芯片股已占标普500指数的18%，，创二十多年新高，，这种极端的市场集中度加剧了系统性危害
。。BTIG首席市场手艺剖析师忠言，，履历了“抛物线式”上涨后，，半导体指数可能面临凌驾20%的回调
。。|只管短期过热信号频现，，但多方看法以为，，支持AI芯片恒久增添的焦点逻辑——万亿级的AI资源开支——并未改变
。。目今的拥挤生意更像是一场高估值下的仓位再平衡，，而非AI牛市的终点
。。正如美银战略师Michael Hartnett所警示的，，当市场现金水平降至3.9%的低位时，，一旦遭遇坏新闻，，市场将缺乏足够的“干火药”来缓冲攻击
。。 (?538)