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人力资源照料：美国国债周全上涨 特朗普释放与伊朗谈判已有希望的信号|美国2年期国债收益率下跌7个基点至4.05%
，，10年期国债收益率下跌7个基点至4.49%
，，30年期国债收益率下跌5个基点至5.02%。。。|布伦特原油期货价钱周一下跌凌驾7%
，，此前美国总统唐纳德·特朗普体现
，，美国与伊朗围绕延伸；；；鸷椭匦驴呕舳咀群Ｏ康脑菔毙樗傩械奶概姓凇八乘焱平。。。|“鉴于先前告竣协议的希望落空
，，市场将会坚持审慎
，，”RBC Capital Markets驻新加坡亚洲宏观战略总监Abbas Keshvani体现。。。他体现
，，但谈判取得希望可能会进一步降低能源价钱、通胀预期
，，从而降低收益率。。。 (?448)

长老：瑞穗押注AI需求外溢
，，大幅上调美光、意法及德州仪器目的价|瑞穗证券周二宣布行业报告
，，基于人工智能基础设施建设带来的连锁效应
，，显著调高了对美光科技、意法半导体及德州仪器的目的股价
，，以为AI的兴旺需求正在向存储及模拟芯片市场扩散。。。|瑞穗剖析师Vijay Rakesh在报告中指出
，，其团队通太过析AI数据中心对存储及模拟市场的影响
，，发明渠道信息显示模拟芯片正受益于AI效劳器安排的加速
，，而DRAM及NAND存储则一连沾恩于AI效劳器的强劲需求。。；；；诖
，，瑞穗将意法半导体的评级定为“跑赢大盘”
，，目的价从56美元大幅上调21.4%至68美元。。。关于德州仪器
，，只管维持“中性”评级
，，但将其目的价从255美元上调至300美元。。。剖析师同时预计
，，供应主要的时势将一连到2027年上半年。。。|别的
，，报告对美光科技表达了高度乐观
，，以为其在HBM市场的领先职位将直接受益于AI算力需求的爆发。。。连系美光此前宣布的强劲季度业绩及下季度37%的收入增添预期
，，其已成为AI周期中的焦点受益标的。。。|只管近期部分芯片股因赚钱了却泛起回调
，，但多家机构对2026年的半导体行业远景体现乐观。。。数据显示
，，2025年全球半导体市场在AI驱动下增添25.6%至7920亿美元。。。Semiconductor Intelligence等机构展望
，，受益于AI的一连扩张
，，2026年半导体市场增速有望抵达30%。。。剖析师以为
，，纵然存储欠缺对消耗电子市场爆发影响
，，蓬勃生长的AI市场以及工业和汽车市场的相对稳固将继续推动半导体行业在2026年实现增添。。。 (?274)

铁杆粉丝：盘前：纳指期货跌0.8% 半导体赚钱了却|周二科技股回落拖累美国和亚洲股市走低。。。在美国总统特朗普暂停一项针对伊朗的妄想中袭击
，，并称告竣核协议的可能性较高后
，，油价小幅下跌
，，美债价钱走低
，，生意员期待中东清静协议取得希望的迹象。。。|欧洲斯托克600指数上涨0.6%
，，媒体和零售板块体现领先
，，进一步收复上周五失地
，，其时
，，由于债券市场主要情绪伸张至股票市场
，，欧洲股市下跌1.5%。。。德国DAX指数上涨0.55%
，，伦敦富时100指数上涨0.5%
，，软件公司同样推动巴黎CAC 40指数走高
，，荷兰AEX指数上涨0.6%
，，西班牙IBEX 35指数小幅上涨0.1%
，，意大利富时MIB指数持平。。。|在美国盘前生意中
，，Nebius Group NV和CoreWeave Inc．等人工智能云效劳提供商跌幅居前。。。此前
，，Alphabet旗下谷歌赞成与Blackstone Inc．建设一个竞争性项目。。。Alphabet体现优于其他“科技七巨头”成员。。。随着存储芯片股抛售延续
，，Sandisk Corp．股价下滑。。。|随着英伟达财报邻近
，，投资者将迎来AI生意的下一个重大磨练。。。作为全球市值最高的公司
，，市场对英伟达的业绩预期极高。。。Questar Capital Partners首席投资官Richard Reyle体现：“英伟达已经成为市场对AI一切想象的代名词
，，罢了往几年市场涨势很洪流平上正是由AI推动。。。”|Edmond de Rothschild私人银行集团投资主管Nicolas Bickel在接受采访时体现：“我们关注的现实是
，，本轮财报季体现很是强劲。。。这就是市场目今的现实：企业能够在这种情形下生涯下来。。。”|稍早在亚洲市场方面
，，韩国Kospi指数领跌。。。MSCI除日本外亚太股指下跌凌驾1%
，，日今日经指数小幅下跌0.4%。。。不过
，，剖析师以为
，，AI热潮和强劲的财报周期可能继续推动亚洲股市在今年下半年上涨。。。|由人工智能建设热潮推动的股市涨势正在削弱。。。此前
，，这轮涨势在债券收益率上升和原油价钱高企的配景下
，，仍推动全球股市升至纪录高位。。。与此同时
，，医疗保健等此前几周体现落伍的板块正在追赶。。。|美国银行公司的一项视察显示
，，基金司理本月对股票的资产设置增幅创纪录
，，使其对股票的超配水平抵达2022年1月以来最高水平。。。|Cavendish股票战略主管Roger Lee体现：“半导体股的体现此前呈抛物线式上涨
，，因此泛起一些赚钱了却并不令人意外。。。也许市场还重新泛起了一些关于AI商业化变现能力的疑虑。。。”|其他资产种别方面
，，布伦特原油下跌1.5%
，，向每桶110美元靠近。。。此前
，，美国总统唐纳德·特朗普体现
，，美国已与伊朗举行了“很是主要的讨论”。。。|特朗普周一体现
，，在德黑兰向华盛顿提交新的清静提议后
，，他已暂；；；指炊砸晾史⒍鞯耐
，，以便为竣事战争的协议谈判留出时间。。。随后
，，特朗普称
，，美国“很有可能”与伊朗告竣协议
，，以阻止德黑兰获得核武器。。。不过
，，投资者仍坚持审慎。。。此前
，，阿联酋周末遭遇无人机袭击
，，曾在前一生意日扰动市场情绪。。。|荷兰国际集团剖析师体现：“油市继续在宽幅区间内生意
，，并且对伊朗相关新闻极为敏感。。。昨日ICE布伦特原油的生意区间靠近每桶6美元。。。”与此同时
，，美国将一项制裁宽免延伸30天
，，允许各国购置现在滞留海上的俄罗斯石油。。。剖析师称
，，此举将受到亚洲买家的接待
，，由于亚洲买家更容易受到中东供应中止的影响。。。|AJ Bell市场主管Dan Coatsworth体现：“投资者迫切希望中东冲突竣事
，，由于理论上这应有助于压低油价
，，削弱加息讨论
，，并让市场话题重新回到经济增添上。。。眼下
，，冲突仍在一连
，，投资者依然略显审慎。。。”|IG市场剖析师Fabien Yip体现：“我们已经看到许多重复。。。在真正看到现实验动之前——好比霍尔木兹海峡船只能够清静通行
，，并且通过该海峡的船舶数目泛起实质性回升——我以为整体市场仍会对双方言论坚持相对冷淡。。。”|油价回落资助阻止了周二全球债券市场的强烈抛售
，，不过市场仍担心伊朗战争可能带来长期性通胀攻击。。。债券走势分解
，，美债收益率曲线各限期价钱下跌
，，欧洲债券则在小幅涨跌之间波动。。。|基准10年期美国国债收益率从逾一年高位4.63%以上回落至4.597%。。。已往一周同样大幅上升的日本和欧洲政府债券收益率也有所下降
，，其中英国国债收益率跌幅最大。。。债券收益率与价钱走势相反。。。|丹斯克银行Kristoffer Kjaer Lomholt在报告中体现：“已往24小时
，，全球牢靠收益市场的抛售已经企稳
，，值得注重的是
，，美元收益率曲线短端甚至有所回落
，，推动收益率曲线略微趋陡。。。”|欧元区政府债券收益率小幅走低。。。欧元区政府债券供应规模将相对温顺
，，德国将刊行50亿欧元2031年4月到期的Bobl债券
，，芬兰将拍卖最高15亿欧元、划分于2030年4月和2041年4月到期的债券。。。德国10年期国债收益率下跌1个基点
，，至3.150%；；；该收益率周一曾触及3.193%的15年高位。。。|现在
，，市场正最先计入主要央行今年加息的可能性。。。投资者预计
，，在能源价钱恒久高企并推动通胀重新仰面的配景下
，，政策制订者将不得不收紧钱币政策。。。|Lombard Odier Investment Managers宏观主管Florian Ielpo体现：“市场仍在生意统一个令人担心的平衡。。。”|他增补称：“微观层面的故事依然强劲
，，AI仍是美国股市的主要支持；；；但宏观层面的故事正变得越来越不宽容。。。”他所指的是油价和债券收益率上升。。。|外汇市场方面
，，自战争爆发以来
，，美元受益于避险需求
，，美元上涨0.3%。。。美元兑日元上涨0.1%
，，至159.04
，，令生意员小心日本政府可能脱手干预以支持疲弱的日元。。。|金价维持在4500美元略上方。。。随着伊朗冲突一连
，，市场对更高利率的预期升温
，，黄金承压。。。纽约黄金期货下跌0.2%
，，至4549.30美元。。。特朗普决议暂缓对伊朗发动妄想中的袭击
，，为金价提供了一定支持
，，不过自战争爆发以来
，，黄金价钱已下跌逾13%。。。|盛宝银行剖析师体现：“主要时势升级可能通过推高收益率和增强美元来压制黄金；；；而任何可信的时势降温或清静路径
，，最终都可能支持金价。。。”|经济相助与生长组织（OECD）秘书长马蒂亚斯·科尔曼在七国集团（G7）聚会的间隙体现
，，随着中东冲突的一连
，，全球经济增添远景面临的危害已进一步恶化。。。|科尔曼在周二接受媒体采访时体现
，，“总体评估是
，，它正在给经济增添带来下行压力
，，并给通货膨胀带来上行压力
，，”“我们在三月份的中期经济评估中给出了起源评估
，，但我们将在接下来的几周内对该评估举行正式修正。。。但显而易见的是
，，增添面临下行压力
，，通胀面临上行压力。。。”|据知情人士透露
，，美国证券生意委员会预计最快将于本周
，，正式宣布上述“立异宽免”政策
，，为投资者通过数字代币生意美股创立全新渠道。。。|据报道
，，美国证监会（SEC）倾向于允许生意一种“第三方”代币。。。这种代币实质上是追踪股价的合成工具
，，纵然未经上市公司授权
，，也能在去中心化加密平台上流通
，，但它纷歧定具备通俗股的投票权或分红权。。。|凭证美国银行周二宣布的月度基金司理视察
，，受盈利增添向好预期与美联储降息可能性提振
，，全球基金司理在5月大幅加仓股票
，，超配比例创下历史纪录。。。|数据显示
，，净50%的基金司理选择“超配”股票
，，较上月13%大幅攀升；；；机构平均现金持仓比例从4.3%降至3.9%。。。仅有4%的受访者预计经济将迎来增添与就业双双大幅缩短的硬着陆时势
，，而高达39%的受访者以为经济将实现无着陆的平稳态势。。。|家居建材零售商家得宝上涨 0.6%
，，公司宣布的销售额与利润均凌驾市场预期。。。经调解后每股收益 3.43 美元
，，高于伦敦证券生意所集团视察剖析师预期的 3.41 美元；；；营收达 417.7 亿美元
，，也凌驾 415.2 亿美元的市场展望值。。。|运动衣饰企业Amer Sports股价上涨 2.9%
，，一季度业绩优于剖析师预期。。。剔除特殊项目后每股收益 0.38 美元
，，高于路孚特市场一致预期的 0.31 美元；；；营收 19.5 亿美元
，，同样凌驾 18.4 亿美元的预期值。。。|黑石宣布将联合谷歌
，，向一家全新人工智能基础设施企业投入 50 亿美元股权资金。。。黑石股价上涨 0.7%
，，谷歌母公司字母表涨幅与之持平。。。|沙克汉堡据羁系文件披露
，，包括首席执行官在内的六位公司内部人士合计斥资约 320 万美元增持公司股票
，，这家汉堡连锁企业股价上涨 2.2%。。。|企业软件巨头ServiceNow盘前股价继续走高
，，延续前一日 8% 的涨幅。。。自上周三以来该股累计涨幅超 23%
，，但较近期高点仍下跌超 50%。。。 (?251)