值得注重的是，，，Whale Rock同样建仓了AMD。。。。相较于英伟达在训练市场的绝对优势，，，AMD在AI推理芯片领域展现出追赶势头，，，其MI300系列依附高性价比，，，获得了微软、Meta等云厂商的采购订单。。。。
同时，，，AMD在CPU和GPU的集成能力为数据中心提供了更无邪的异构盘算选项。。。。Whale Rock的最新调仓是AI投资进入新阶段的缩影。。。。
随着算力基础设施起源搭建完成，，，市场焦点正从卖铲子的硬件厂商转向AI应用和效劳的落地，，，这意味着科技股的投资逻辑已进入一个超等分解的新阶段。。。。
波士顿对冲基金Whale Rock Capital Management克日向美国证券生意委员会提交了13F文件，，，披露了其2026年第一季度末的持仓转变。。。。
文件显示，，，该基金在一季度举行了显著的科技股仓位调解：新建仓苹果和微软，，，同时大幅减持了近年来炙手可热的英伟达股票。。。。
虽然苹果近期因iPhone销量疲软和AI结构缓慢面临市场压力，，，但Whale Rock建仓苹果的行为可能意味着其看好苹果在效劳收入和边沿AI领域的恒久潜力。。。。
苹果目今拥有凌驾20亿台活跃装备，，，效劳营业毛利率一连维持在70%以上的高位，，，成为稳固利润泉源。。。。与此同时，，，Whale Rock将微软作为另一重点建仓工具。。。。
微软依附与OpenAI的深度相助，，，已成为企业AI软件和应用层的向导者。。。。Azure云营业增速重新加速，，，叠加Microsoft 365 Copilot等AI生产力工具的逐步落地，，，市场预期微软将在AI商业化历程中率先受益。。。。
Whale Rock此轮调仓反应出从硬件基础设施向软件应用和效劳迁徙的结构想路。。。。Whale Rock选择在一季度减持英伟达，，，这与其增持微软、AMD形成比照。。。。
英伟达股价在已往两年因AI算力需求暴涨而飙升，，，市值一度迫近5万亿美元。。。。市场担心其客户正在开发替换计划且竞争加剧，，，高位赚钱了却成为部分机构的理性选择。。。。
据不完全统计，，，Whale Rock一季度大幅调仓：建仓苹果微软，，，减持英伟达的相关话题在社交媒体上讨论量已凌驾4677万次。。。。
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看热闹的：历峰集团第四财季营收超预期 亚太市场强劲增添对冲中东营业下滑|瑞士奢侈品巨头历峰集团（Richemont）22日宣布第四财季业绩报告。。。。报告显示，，，得益于美洲及亚太地区强劲的市场需求，，，该集团当季营业收入凌驾市场普遍预期，，，有用抵消了中东地区销售额下滑带来的倒运影响。。。。|数据显示，，，在阻止今年3月尾的三个月中，，，涵盖卡地亚（Cartier）、万国表（IWC）等品牌的历峰集团，，，按恒定汇率盘算销售额同比增添13%，，，抵达54亿欧元（约合62.7亿美元），，，高于市场剖析机构此前预估的53亿欧元。。。。若计入汇率波动因素，，，由于欧元相对走强，，，现实销售额增幅为4%。。。。|分地区来看，，，亚太市场成为提振业绩的要害引擎。。。。该集团当季在亚洲市场的销售额同比增添14%，，，凌驾预期，，，其中中国香港及韩国市场需求尤为兴旺。。。。别的，，，剔除汇率因素后，，，日本市场销售额实现了28%的显著增添。。。。相比之下，，，历峰集团在中东市场的营业占总销售额比重约8%，，，高于行业平均水平。。。。受目今地缘时势影响，，，该集团当季在中东市场的销售额按恒定汇率盘算下降3%，，，较上一财季20%的增速泛起显着回落。。。。|剖析指出，，，全球奢侈品行业正面临多重挑战。。。。履历了近三年的销售疲软后，，，受部分主要市场需求放缓及近期中东相关冲突加剧的叠加影响，，，投资者对该行业年内能否实现周全苏醒普遍持审慎态度。。。。现在，，，中东地区冲突已给行业整体远景蒙上阴影，，，爱马仕（Hermes）及路威酩轩（LVMH）等同业巨头今年开局体现缓慢，，，年内股价累计跌幅划分达24%和27%。。。。只管历峰集团依附高端珠宝营业的稳健体现获得一定支持，，，其年内股价仍累计下跌9%。。。。 (?28)
理性派：Accelerate多元信贷收益ETF宣布每月派息0.13加元|Accelerate多元信贷收益ETF于5月21日宣布举行每月股息分派，，，每股派息金额为0.13加元，，，生意代码为INCM。。。。本次股息将于6月8日支付，，，除息日及股权挂号日均为5月29日。。。。|该ETF是Accelerate Financial Technologies Inc．旗下的旗舰私募信贷产品，，，于2024年5月15日在多伦多证券生意所上市。。。。其焦点战略聚焦于私募信贷、直接贷款、资产支持证券及典质贷款支持证券市。。。。，，通过投资于上市的商业生长公司、关闭式基金等持有浮动利率贷款的工具，，，为投资者提供逾越古板牢靠收益基金的替换性收入泉源。。。。|凭证基金官网披露，，，该ETF的净值为14.10加元，，，年化收益率约为11.91%。。。 ；； ；；鹜蹲首楹现饕茿res Capital、Golub Capital BDC、Blue Owl Capital等头部私募信贷治理公司刊行的工具。。。。治理费率为0.75%，，，总用度率约为1.40%。。。。|Accelerate首席执行官Julian Klymochko体现，，，私募信贷已成为现代投资组合的要害组成部分，，，在高收益和收入多元化方面具有奇异优势。。。。值得注重的是，，，该基金的非对冲系列以及美元计价系列也同步宣布了每月派息。。。。 (?311)
剖析师：Mirum将在欧洲肝脏大会上宣布有数肝病新数据，，，展示领域向导力|生物制药商Mirum Pharmaceuticals，，， Inc．宣布，，，将在2026年欧洲肝脏研究协会国际肝脏大会上宣布多项新数据。。。。大会将于5月27日至30日在西班牙巴塞罗那举行。。。。|此次展示涵盖Mirum的多个有数肝病项目，，，包括volixibat（一种口服的、肠道限制性的顶端钠依赖性胆汁酸转运体抑制剂）在原发性硬化性胆管炎中的VISTAS 2b期研究最新突破数据，，，以及brelovitug在丁型肝炎病毒中的AZURE-1 2b期研究最新突破数据，，，别的还将展示已上市药物LIVMARLI在希望性家族性肝内胆汁淤积症中的恒久疗效和真实天下履历。。。。|Mirum首席执行官Chris Peetz体现，，，公司通过贴近患者、关注影响其一样平常生涯的需求和效果来构建有数肝病营业。。。。在本次大会上，，，公司分享的数据既扩展了在有数胆汁淤积性肝病方面的履历，，，也延伸至HDV等保存显著未知足需求的新领域。。。。|值得关注的是，，，volixibat在PSC患者中治疗中重度瘙痒的VISTAS研究已抵达主要终点，，，显示出快速、一连且具有临床意义的瘙痒改善。。。。Mirum妄想于2026年夏日与美国FDA举行新药申请前聚会，，，并妄想于下半年提交NDA。。。。|别的，，，brelovitug在HDV患者中显示出强效抗病毒活性，，，在两个剂量组均抵达病毒学应答和ALT正 ；； ；；闹饕春现盏悖，，清静性和耐受性优异。。。。Mirum拥有brelovitug的全球权益，，，该药物已获得FDA突破性疗法认定。。。。 (?14)